Los 7 pecados capitales de los bancos

Glosario

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  • Paraíso fiscal
    Territorio caracterizado por los cinco criterios (no acumulativos) siguientes: (a) la opacidad (a través del secreto bancario u otro mecanismo como los trusts); (b) una fiscalidad muy baja, incluso la ausencia de impuestos para los no residentes; (c) facilidades legislativas que permiten crear sociedades fantasma (también llamadas “sociedades pantalla”), sin obligación alguna para los no residentes de mantener una actividad real en el territorio; (d) la ausencia de cooperación con las administraciones fiscales, aduaneras y/o judiciales de otros países; (e) la debilidad o la ausencia de regulación financiera.
  • Pasivo
    Informa sobre el origen de los recursos, es decir, los fondos captados por el banco. Concretamente, el pasivo de un banco contiene: el capital (las acciones propias), los depósitos de los clientes, las reservas (beneficios anteriores no gastados) y la deuda (lo que el banco ha tomado prestado de otras instituciones).
  • Perímetro de consolidación
    Designa el conjunto de sociedades que establecen las cuentas consolidadas del grupo que forman. En general, el perímetro de consolidación incluye a la sociedad matriz y a las sociedades en las que la primera posee directa o indirectamente al menos el 20% de los derechos de voto.
  • Posición
    Un inversor posee una posición cuando tiene títulos o acciones en el mercado. Podemos distinguir dos tipos de posiciones. La primera es la posición comprador o la posición larga. En este caso, el inversor posee un cierto número de títulos o acciones y cree firmemente que el valor de dichos títulos o acciones va a aumentar.
    El segundo es la posición vendedor o la posición corta. En este caso, el inversor puede considerarse como un vendedor en corto porque tiende a creer que el valor de sus títulos o acciones va a bajar, lo que lo pone en una posición de vendedor.
  • Producto derivado
    Instrumento financiero utilizado en su origen para proteger a los inversores contra variaciones inesperadas de tipos de interés, tipos de cambio, cotizaciones de una acción, precio de las materias primas o aun del riesgo de falta de pago de un crédito. Concretamente, comprar un producto derivado da el derecho (con las opciones) o la obligación (con los futuros) a comprar o vender un activo llamado subyacente (acción, divisa, petróleo, etc.) en una fecha ulterior, pero a un precio fijado hoy. Tomemos, por ejemplo, el caso de una empresa que debe recibir de uno de sus clientes 100 millones de dólares en seis meses. Al exponerse a un riesgo de baja del dólar respecto al euro, una disminución del 10% en este período le costaría 10 millones de dólares. Para cubrir su margen comercial, puede suscribir un contrato de venta “a plazo” (o “a futuros”) (es decir, en una fecha futura fijada por el contrato) por el cual ésta se compromete a vender 100 millones de dólares en seis meses contra euros con la cotización fijada en el momento actual respectivo. Esto implica que encuentre a un operador (llamado “contrapartida”) que se comprometa a comprarle sus 100 millones de dólares durante un plazo de seis meses. Este último asumirá pues el riesgo de que al vencimiento del contrato la cotización del dólar haya bajado con relación al euro, y que por tanto tenga que pagarlo de su bolsillo.
  • Producto Interior Bruto (PIB)
    Indicador que suma los valores añadidos de todas las empresas que operan dentro del territorio nacional. Contabiliza el conjunto de las actividades generadoras de ingresos dentro de un territorio, es decir, de la riqueza monetaria total de un país.