Los 7 pecados capitales de los bancos

Cifras clave

Parte de préstamos y cartera de negociación* en el total de activoActivo
Inversión (material o inmaterial) orientada a la obtención de un beneficio. De manera general, los activos de un banco son los préstamos  [...]

- Datos 2011

Fuentes: Elaboración propia sobre la base de los informes anuales de 2011 de Santander, BBVA, Bankia, CaixaBank, Unicaja, Popular, Catalunya Banc, B. Sabadell, BMN, NCG, Ibercaja, Bankinter, B. Valencia, Kutxa, Colonya Caixa Pollensa y Caja de Ingenieros.

*Por “cartera de negociación” entendemos aquí únicamente los activos adquiridos orientados principalmente a la venta o a la compra a corto plazo. Se incluyen también en esta categoría los instrumentos derivados, excepto si son designados como instrumentos de cobertura.

El riesgo inmobiliario, especulando en la economía real

La burbuja inmobiliaria en España, iniciada a finales del siglo pasado, no tiene explicación sin la participación activa del sistema financiero español. Éste encontró en los mercados internacionales toda la financiación necesaria para expandir sin límite su crédito a hogares y empresas que adquirían a precios cada vez más crecientes sus viviendas o locales comerciales. A su vez, el sistema bancario se involucró directamente en inversiones directas en la promoción inmobiliaria, en donde los beneficios esperados ya no provenían de la intermediación financiera sino directamente de la actividad especulativa derivada de las expectativas de grandes beneficios por los precios crecientes esperados de los inmuebles. Los activosActivo
Inversión (material o inmaterial) orientada a la obtención de un beneficio. De manera general, los activos de un banco son los préstamos  [...]
generados por la actividad inmobiliaria se clasifican en tres grandes partidas: el crédito a la construcción y promoción inmobiliaria, las hipotecas a hogares y los activos inmobiliarios adjudicados por el impago de deudas.

Reparto de activosActivo
Inversión (material o inmaterial) orientada a la obtención de un beneficio. De manera general, los activos de un banco son los préstamos  [...]
de las entidades. Datos 2010.

Banco Base: fusión fallida posteriormente de CAM (fue adquirida en el 2011 por Sabadell) y Liberbank

Fuentes: AFI, memoria del Banco de Valencia y elaboración propia con datos proporcionados por las entidades a la CNMV en cumplimiento de instrucciones del Banco de España sobre exposición a riesgos inmobiliarios.

Explicación

¿Cómo distinguir a los bancos que financian la economía real de los que juegan en el casino financiero?
El primer gráfico aclara esta pregunta: para cada una de las 16 entidades analizadas, se distingue la parte dedicada a sus préstamos (créditos a particulares y a empresas) y la parte dedicada a sus activos financieros adquiridos orientados a la venta a corto plazo. Creemos que la capacidad de los bancos para servir a sus clientes se mide según la extensión de sus actividades de préstamo. A la inversa, su inclinación para servir a sus propios intereses se mide según la amplitud de sus actividades mercantilesActividades de mercado
Operaciones de compraventa de productos financieros (acciones, futuros, productos derivados, opciones, recibos de depósito, etc.) realizadas con el objetivo de obtener un beneficio a corto plazo.
. Si bien claramente se distingue la importancia de las cuotas de la cartera de negociación sobre el total de activos de Santander, BBVA y Bankia respecto a de las demás entidades, también es cierto que son claramente inferiores a las de otros bancos sistémicos europeos como Deustche Bank (59 % de sus activos son en cartera de negociación), BNP Paribas (42 %) o Credit Agricole (26 %).
No obstante se observa en el segundo gráfico el reparto entre crédito inmobiliario y no inmobiliario y la especial intensidad del primero en algunas entidades financieras como Catalunya Caixa o Ibercaja en donde menos del 10 % de los activosActivo
Inversión (material o inmaterial) orientada a la obtención de un beneficio. De manera general, los activos de un banco son los préstamos  [...]
correspondían a créditos no inmobiliarios o Banco Base donde el 20 % de los activos estaba invertido en créditos a la construcción y promoción inmobiliaria. No se dispone de datos más recientes desagregados ni son directamente comparables a los del primer gráfico

Anexo: Los Stress TestStress Test
Simulaciones que la Autoridad Bancaria Europea (EBA) obligó a que los Estados miembros realizaran a sus entidades financieras en los años 2010 y 2011  [...]
de la banca del 2011 de la Autoridad Bancaria Europea (European Banking Authority -EBA)

Con datos de cierre de balance de 2010 la EBA ha realizado diversos “Stress Test” entre las entidades europeas. Si bien los datos son incompletos y no coinciden con los datos anteriores para las entidades españolas mostramos la comparativa entre la selección de entidades españolas y las 20 primeras entidades europeas no españolas así como la suma agregada de todo el stress test.

Fuente: Elaboración propia con datos de la EBA

Como se puede observar, la exposición inmobiliaria de las entidades españolas era 10 puntos superior en hipotecas residenciales a las no españolas, pero inferior en las actividades más especulativas de crédito comercial inmobiliario, destacando en este aspecto Danske Bank y Royal Bank of Scotland.